石桥铺会计培训学校解析同业存放和同业拆借的区别：

　　一、同业拆放/借

　　同业拆放就是你头寸在一定期限内多出一部分余额的时候，将这笔钱借给同业收取利息的一种业务(但是和信贷业务不同，不占用信贷额度)。同业拆放分为线上和线下，我是做线上的。

　　条件：需要拆出方对拆入方进行授信，和存放同业共享综合授信额度。(除非你有质押物，一般是债券。)<--------括号里的话是错的!同业拆放都是指信用拆放，不涉及质押物的，谢谢@Luo Patrick 的提醒!我确实只做过信用的，但是看上面那个网址，以为同业拆放和信用拆放不同，包括了各种质押买断的回购，今天特地请教了Boss，应该是单纯信用的。

　　期限：从1天到360天不等。实际操作中线上为1D，7D，14D，1M就差不多了，不会再长了;而线下则最短为7天，也有半年一年的时候。

　　计息：参照上海银行间同业拆放利率(Shibor)一般每天11:30就出来了是固定值，有时候也参照银行间市场的质押回购利率(Repo)，这个只要没有闭市都会波动，是所有成交价格的加权值，但按业内行规一般情况下10:30左右就稳定了。线上一般加点10~50个BP(Basic Point，基点，你可以理解为0.01%)，线下则贵一点，一般50~200BP都有可能。

　　风险:占用风险资产，根据新的巴III(巴塞尔协议III)，对我国其他商业银行，原始期限3个月内20%，3个月以上25%，对我国其他金融机构是按照100%。老版的，原始期限4个月内，0%，4个月内20%，其他金融机构100%。(感谢@刘喵喵 的指正!)不占用信贷规模。

　　实战意义：一般当司库配置债券(用以回购)不足以覆盖头寸缺口的时候，一般会用信拆作为辅助融入工具，从对手方角度来说，用信用拆出可以稍微多赚一丢丢。而且从机构内部资金分配角度出发，可能回购借不到的钱，信拆反而能借到。现在因为已经有银行间市场，自动生成拆借合同，所以用线下的已经比较少了。而且线下的话合同细节、清算流程存在一定操作风险，如果线下的话宁可用同业存放、存放同业，风险小一点。毕竟拆放是你把钱打到其他银行账户上，存放是你把钱转到自己(在其他银行)的账户上。线上比线下价格便宜。

　　二、同业借款

　　除了非银机构之外，主发起行业可以外资银行或者村镇银行授信进行同业借款，感谢@少少流 、@张伟 以及@meta (其中村镇银行我在下面文章中提到过有些发起行称作非银，但是风险资产不是按照非银算的，晕。外资行我稍后会验证)。其中少少流提到的融资能力较差，我理解为没有信用拆借资质。而实际业务中我行一般来讲会采用同业存放的方式，因为比较便利。

　　此外，总体而言同业借款相对于同业拆借期限较长，风险较大，但用期限和风险来区分同业拆放和同业借款也还是稍微有些模糊的，只能说最大期限借款稍长，信拆稍短，但具体的期限和交易对手方都是不定的。而其实同业借款这项业务本身就没有明确的定义，2002年中国人民银行起草了《人民币同业借款管理暂行办法》(征求意见稿)，但是后来大家反响也不热烈，貌似到现在也没有正规办法推行出来。

　　条件：也要做授信。

　　期限：4个月~3年。一般很少有短期限的，都一两年，这和借款方的用途有关系，太短了不好操作。

　　计息：这个就完全是双方谈了，仍然和借款方用途有关系，它可能用来投资股权，放民间贷款什么的，反正高的离谱。一般可能会参照贷款利率，6以上什么的。

　　风险：占用风险资产100%，不占用信贷额度。

　　实战意义：这里面可以玩出好多有意思的东西来，转自某篇小说里的操作方法，可以规避监管的，把借款方当个通道。比如银行想购入一企业的股权收益权，可以借款给某非银机构，由非银机构出面购买股权，然后享有20%收益的通道费。注意这是小说里说的哦，实际操作我没见过，但是理论可行。

　　三、存放同业\同业存放

　　条件：需要授信。与拆借\放共享综合授信额度。可银行可非银金融机构。这里要特别说明一下，当拆出方不是银行时，非银机构一般指集团内财务公司，财务公司只能吸收集团内客户的存款。有些时候把农信社也归入非银机构。

　　计息：和线下拆借差不多。

　　期限：随意。但这么折腾，一般不会太短。

　　风险：与拆借类似，不占用信贷规模。

　　实战意义：比线下拆放风险小，其他差不多。既然有成熟的线上拆借市场了，所以线下的不太做了，一般作为线下的替代品。银行是不可以存到非银的。同业拆放，这笔资金的所有权是转移的，这笔资金已经不是我行的钱，不是流动性最好的资产，是有违约风险的，就像上个月闹钱荒，就有很多违约;而存放同业，是在其他银行开户，所有权不转移，那些钱仍在我行账户(我行在他行开立的账户，户名是我行)，是我行的钱，放在他那里也是我的钱，是流动性最好的现金资产，除非该行倒闭，否则我行是有权把钱提出来的。按照前辈@黄昂 的说法：拆借：出钱人家划入的是非同名账户，一般为融资方的账户中;同存：存放出钱方在融资方开立同名存款账户，将资金划入，融资方必须开立存单。

　　此外科目的话，不同机构大同小异，同业拆借和同业借款归属在一个大科目下的不同子科目，同业存放则自己在一个科目下。应@刘喵喵 的问题，具体来说，同业拆借和同业借款都在“同业拆借”这个大科目下，在这个“同业拆借”大科目下，同业拆借在“同业拆借”(同名)这个子科目下，同业借款在“同业借款”这个子科目下。

　　最后，石桥铺会计培训学校总结性的说这三个的共同点是不占信贷规模、不交税，不同点是同业借款很烧风险资产，但利率高。至于线上线下的信用拆借的话，一般线下的交易，除了是长期头寸考虑外，还为了满足一些流动性指标，比如流动型比例和流动性缺口率。